Köp inte aktier - om du saknar kunskap!

I ett tidigare inlägg har jag skrivit om varför jag f.n. hellre sparar i fonder än köper aktier. I det följande ska jag utveckla den tankegången ytterligare. Det var en kommentar från läsaren Newman som gav mig idén.

Det är en vanlig uppfattning att det är bättre med aktieköp än sparande i fonder. Ett tips som ofta förs fram är att köp av aktier i ett investmentbolag är som att spara i fonder, men utan att behöva betala några avgifter till förvaltaren. Det är ett tveksamt påstående och den avgörande skillnaden är den kunskap som behövs för att kunna analysera ett bolag jämfört med en bred indexfond. Den information som finns att tillgå för att bedöma fonder är relativt enkel att ta till sig och med en smärre ansträngning går det att ta reda på vilka fonder som fram tills nu har gjort ett bra jobb. Aktier däremot kräver helt andra kunskaper Låt mig ta ett exempel.

I slutet av november 2011 startar Spiltan en fond för investering i investmentbolag. En förvaltare har aktivt viktat fonden för att sedan förvalta den passivt till en avgift på 0,20%. Det är en bred fond eftersom många företag finns representerade i fonden genom investmentbolagen. Till sin konstruktion har den vissa likheter med en indexfond.

Ungefär vid samma tidpunkt, inom en tidsrymd på ca 1 ½ månad, publicerar Avanza Placera tre separata aktieanalyser om Lundbergsföretagen, Industrivärden och Ratos. Av dessa kan man utläsa följande:

1. Under rubriken “Lundbergs lockar minst av investmentbolagen” skriver Leif Pettersson att Lundbergs ratas.

2. Industrivärden ratas under rubriken “Hög risk i Industrivärden!"

3. Under rubriken "Ratos – en aktie för den långsiktige" menar Leif Pettersson att aktien är ett intressant innehav I en långsiktig portfölj.

Så hur gick det?

Sedan november 2011 har Spiltan aktiefond Investmentbolag gått upp med 64%. Lundbergsföretagens B-aktie har stigit med 39% och Industrivärdens C-aktie har stigit med 53%. Och så Ratos B-aktie - som har minskat med 16%.

Det är alltså inte enkelt att köpa aktier i investmentbolag – om man inte vet vilket bolag man ska köpa dem i. Det är inte heller enkelt att skaffa sig rätt kunskap och veta vem man ska lyssna på. Speciellt när analyserna är undermåliga.

Jag tror egentligen det bara finns två råd om man ska investera i aktier:

1. Lyssna inte på någon. Tänk själv. Kan du inte tänka själv om aktier - köp inte.

2. Skaffa dig kunskap, mycket kunskap, om de företag du tänker investera i.

Annars- spara i breda indexfonder.